У секторі криптовалют, який стрімко розвивається, кореляція біткоїнів (BTC) з акціями США досягла рекордного максимуму в 2022 році.
Аналітики вказують на зростаючий інтерес інституційних інвесторів до криптовалют, як до одого з рушійних факторів у фінансових взаємовідносинах.
“Зростання кореляції, ймовірно, викликані інституціоналізацією біткоїна, коли біткоїн розглядається як ризиковий актив поряд з акціями зростання,”
— йдеться в замітці дослідницької компанії з блокчейну Arcane Research.
Крім того, звіт PricewaterhouseCoopers показав, що більше третини традиційних хедж-фондів, в даний час інвестують у криптовалюти, що підкреслює визнання біткоїнів і альткоїнів як альтернативного класу активів.
Ми склали список деяких провідних криптовалютних хедж-фондів та найбільш впливових інвестиційних фірм, орієнтованих на криптовалюту та криптоактиви, що працюють у цьому секторі.
Що таке криптовалютний хедж-фонд?
За даними Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), хедж-фонди — це інвестиційні засоби, які об'єднують гроші різних інвесторів з метою отримання позитивного прибутку.
Хедж-фонди зазвичай обмежені більш заможними інвесторами, які можуть дозволити собі вищу комісію за управління та ризики, пов'язані з інвестування у хедж-фонди. Крім того, участь в інвестуванні в хедж-фонди також потребує високого мінімального депозиту.
Комісія з цінних паперів та бірж додає, що хедж-фонди не регулюються так суворо, як взаємні фонди (фонди взаємного інвестування). Вони мають більше можливостей для здійснення високоризикованих інвестицій та можуть реалізувати стратегії з використанням кредитного плеча, коротких продажів та інших спекулятивних фінансових інструментів.
Багато крипто-хедж-фондів зосереджені виключно на інвестуванні в цифрові активи. Інші криптовалютні хедж-фонди інвестують в акції, фіксований дохід, іноземну валюту і товари.
Криптовалютні хедж-фонди та венчурні фірми
Оскільки хедж-фонди та інституційні криптовалютні інвестиційні компанії зазвичай вкладають великі кошти в монети — набагато більше, ніж середній роздрібний інвестор — вони мають високу ліквідність активу. Це збільшує їхній вплив на ціну, тому роздрібним інвесторам важливо знати, що роблять інституційні гравці.
Слід зазначити, що не всі компанії, згадані у цій статті, є криптовалютними хедж-фондами. Деякі з них є венчурними фірмами, які мають такий самий, чи навіть більший, вплив на ринки криптовалют, як і їхні колеги з хедж-фондів.
Pantera Capital: перший у США криптовалютний хедж-фонд
Pantera Capital — це криптоінвестиційний фонд, який надає інвесторам широкий спектр варіантів розподілу капіталу, починаючи від венчурного капіталу в секторі блокчейн, і закінчуючи токенами на ранній стадії та ліквідними криптовалютами.
Згідно з веб-сайтом компанії Liquid Token Fund Pantera "в основному керується дискреційною стратегією, орієнтованою на децентралізовані фінанси та суміжні активи", з інвестиціями в 15–25 ліквідних токенів у будь-який момент часу.
Фонд Liquid Token Fund компанії Pantera було запущено у листопаді 2017 року. Мінімальна сума інвестицій становить 100 000 доларів США, комісія за управління становить 2%, а комісія за результат – 20%.
Блокчейн-фонд Pantera інвестує у венчурний капітал, токени ранньої стадії та ліквідні токени. Мінімальна сума інвестицій складає 1 мільйон доларів. До переліку фондів компанії також входять Select Fund, Фонд токенів ранньої стадії, Біткойн-фонд та Венчурний фонд.
Згідно з веб-сайтом компанії, у 2013 році Pantera стала першим криптовалютним хедж-фондом, запущеним у США. Станом на 25 серпня 2022 року активи Pantera під управлінням (AUM) становили 4,7 мільярда доларів.
Криптовалютний підрозділ Morgan Creek Capital Management
Morgan Creek Capital Management — це хедж-фонд з Північної Кароліни, який надає послуги з управління інвестиціями інституційним та кваліфікованим клієнтам, таким як пожертвування, пенсійні плани, фонди та сімейні офіси.
Згідно з веб-сайтом компанії, інвестиційна філософія Morgan Creek зосереджена на диверсифікації та "інтеграції альтернативних інвестицій у традиційний портфель".
Криптовалютний хедж-фонд компанії називається Morgan Creek Digital. Він інвестує в посівну та блокчейн-проекти на ранній стадії, компанії зі штучним інтелектом та цифрові активи.
Morgan Creek Digital співпрацює з Bitwise Asset Management, щоб надати інституційним клієнтам доступ до провідних криптовалют через Digital Asset Index Fund (Індексний Фонд Цифрових Активів).
Digital Asset Index Fund відстежує показники індексу Morgan Creek Bitwise Digital Asset Index. Станом на 25 серпня 2022 року індекс складався з BTC, ETH, ADA, DOT, AVAX, LTC, UNI, ATOM, BCH та XTZ.
Brevan Howard: занурюється у криптовалюту
Brevan Howard Asset Management — хедж-фонд, який керує активами інституційних інвесторів у всьому світі, включаючи суверенні фонди добробуту, корпоративні та державні пенсійні плани.
Компанія інвестує у різні класи активів, такі як фіксований дохід, іноземна валюта, товари та акції. У вересні 2021 року Бреван Ховард запустив BH Digital, свій підрозділ криптовалют та цифрових активів.
BH Digital підтримують понад 15 портфельних менеджерів, більше 10 фахівців за даними та трейдерів та не менше 20 зовнішніх інженерів з блокчейну.
“BH Digital створила сильну глобальну команду, яка є унікальним поєднанням крипто-талантів і традиційного інвестиційного досвіду,”
— відзначає Ховард.
Компанія прагне підтримати свої інвестиції в крипто-сектор, надаючи підтримку в таких галузях, як розробка блокчейну, зв'язки з громадськістю, залучення капіталу, дотримання вимог та наймання. BH Digital заявила, що братиме активну участь у стейкінгу, управлінні вузлами та управлінні мережею.
Polychain Capital: фонд, орієнтований на криптовалюту
Polychain Capital — це хедж-фонд із Сан-Франциско, що спеціалізується на інвестиціях у блокчейн-сектор.
“Polychain — це інвестиційна фірма, яка прагне виняткової прибутковості для інвесторів за рахунок портфелів цих активів блокчейну, які активно керуються”
йдеться на сайті компанії.
Компанія інвестувала в заснований на Polkadot протокол DeFi Acala, мережу блокчейнів першого рівня, творців Avalanche Ava Labs, компанію модульних мереж блокчейнів Celestia Labs, криптобіржі Coinbase (COIN) та Cosmos (ATOM), вкладник Tendermint, серед інших.
На веб-сайті Polychain була обмежена інформація про компанію. Заявка SEC показала, що на 31 березня 2022 у Polychain були активи на суму понад 6,6 млрд доларів.
DCG: Grayscale та батько Coindesk
Digital Currency Group (DCG) є материнською компанією найбільшого у світі керуючого цифровими активами Grayscale Investments, криптовалютного брокера Genesis Global Trading та інформаційного агентства CoinDesk.
Компанія, одна з найактивніших інвестиційних фірм у секторі блокчейнів, була створена у 2015 році Баррі Сілбертом після того, як він продав свою першу компанію SecondMarket Solution компанії Nasdaq (NDAQ).
DCG не структурований як типовий хедж-фонд. Компанія пропонує інвесторам єдиний актив та диверсифіковані криптовалютні фонди через Grayscale Investments. Штаб-квартира, підрозділ DCG з управління життям та капіталом, пропонує такі послуги, як приватні інвестиції, консультування з питань добробуту та планування оподаткування, трасту та нерухомості.
Інвестори можуть вкладати свої гроші у крипто-фонди Grayscale, такі як Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Grayscale Ethereum Trust (ETHE) та Платформа смарт-контрактів Grayscale Ex-Ethereum Fund через приватні розміщення, або публічно котировані продукти. Станом на 25 серпня 2022 року компанія Grayscale, що належить DCG, мала загальну вартість активів в інвестиційних продуктах, на основі криптовалюти, на суму понад 19,8 млрд. доларів.
Згідно з веб-сайтом DCG, компанія підтримує розвиток мереж блокчейнів, інвестуючи в цифрові валюти та бере участь у торгівлі деякими токенами. Основні криптовалютні активи DCG складаються з BTC, ETH, ETC, MANA і LAND, FIL, ZEN, LPT і ZEC.
Деякі з інших інвестицій DCG включають платформу безпеки біткойнів BitGo, веб-браузер Brave, фірму з аналізу блокчейна Chainalysis, емітента стабільної монети Circle, криптобіржі Coinbase (COIN), Kraken і FTX, оглядач Ethereum Etherscan, рішення для масштабування я (NFT) компанія Dapper Labs і блокчейн-мережа Ripple, орієнтована на платежі (XRP).
Andreessen Horowitz (a16z): інвестор в Solanaта та Avalanche
Andreessen Horowitz — одна з найвпливовіших венчурних компаній Кремнієвої долини. Інвестиційна компанія, що спеціалізується на технологіях, також відома як a16z, була заснована у 2009 році Марком Андріссеном та Беном Горовицем. Сьогодні a16z має активи у розмірі 33,3 млрд доларів у кількох фондах.
Компанія інвестує у криптовалюти з 2013 року. У травні 2022 року a16z оголосила про свій четвертий крипто-орієнтований фонд на суму 4,5 млрд доларів, внаслідок чого загальний обсяг крипто-фондів, залучених з моменту створення, перевищив 7,5 млрд доларів.
“Ми вважаємо, що зараз вступаємо в золоту еру Web3. Програмовані блокчейни досить просунуті, а різноманітний спектр додатків досяг десятків мільйонів користувачів,”
йдеться у прес-релізі компанії від 25 травня.
“Що ще важливіше, за останній рік Web3 прийшла величезна хвиля талантів світового класу. Вони геніальні та пристрасні і хочуть зробити Інтернет кращим”
Деякі з криптоінвестицій a16z пов'язані з мережею першого рівня Solana (SOL), протоколом стабільної монети Maker, Avalanche — творцями Ava Labs, платформою NFT OpenSea, Axie Infinity (AXS) — розробником Sky Mavis, а також з криптовалютним хедж-фондом Polychain Capital.
Sequoia: глобальний інвестиційний гігант, орієнтований на технології
Одне з найвідоміших імен у секторі венчурного капіталу, Sequoia Capital зі штаб-квартирою в Каліфорнії, є інвестиційною компанією, що засновану в 1972 році Доном Валентайном, та орієнтована на технології.
Перший фонд Sequoia був раннім інвестором Apple (AAPL) і підтримав піонера відеоігор Atari. Протягом багатьох років компанія інвестувала у всесвітньо відомі компанії, включаючи Cisco (CSCO), Google (GOOGL), Instagram (META), Airbnb (ABNB), Stripe та Zoom (ZM).
Фірма інвестувала в криптовалютні компанії, включаючи біржу FTX, платіжну фірму Block (SQ), компанію StarkWare, що займається рішеннями для масштабування на основі Ethereum, платформу безпеки цифрових активів Fireblocks та мережу DeFi на базі Polkadot Parallel Finance.
У лютому 2022 року Sequoia оголосила про запуск фонду на суму від 500 до 600 мільйонів доларів, який в основному інвестуватиме в токени криптовалюти.
“Наша мета з цим фондом — активніше брати участь у протоколах, краще підтримувати проекти, що ґрунтуються лише на токенах, і навчатися на власному досвіді,”
кажуть у Sequoia.
“Незважаючи на те, що за останні п'ять років ми інвестували як в акції, так і в токени, багато хто просили нас грати більш активну роль в управлінні нашими токенами, включаючи їхнє розміщення, забезпечення ліквідності, участь в управлінні та торгівлі через їхні платформи.”
Підсумки
Зауважте, що криптовалюти є надзвичайно волатильними активами. Керівники хедж-фондами та інвестиційні фірми можуть приймати невірні рішення, що ведуть до втрати грошей. Їхні думки та дії не повинні використовуватися як заміна вашого власного дослідження.
Завжди проявляйте належну обачність. Пам'ятайте, що ваше рішення про торгівлю, або інвестування - повинне залежати від вашої терпимості до ризику, досвіду роботи на ринку, розміру портфеля та цілей. Майте на увазі, що попередні результати не гарантують майбутніх доходів. І ніколи не інвестуйте та не торгуйте грошима, які ви не можете дозволити собі втратити.