Абетка CBDC. Перспективи запровадження цифрової гривні: стимули та ризики
- Dana Borisova
- 7 бер. 2022 р.
- Читати 2 хв
Оновлено: 15 квіт. 2022 р.
Що таке цифрова валюта Центрального банку (CBDC)? CBDC - це віртуальні гроші, забезпечені та випущені центральним банком. У міру того, як криптовалюти та стейблкоїни ставали все більш популярними, світові центральні банки усвідомили, що їм необхідно надати альтернативу — чи дозволити майбутньому грошей пройти повз них.
Показники динаміки
87 країн (часткою яких припадає понад 90 відсотків світового ВВП) вивчають можливість створення CBDC. У травні 2020 року лише 35 країн розглядали можливість створення CBDC.
9 країн уже повністю запустили цифрову валюту. Нігерія стала останньою країною, яка запустила CBDC, e-Naira, першою за межами Карибського басейну.
Останнім тестом транскордонних платежів є Project Dunbar – партнерство між Південною Африкою, Сінгапуром, Малайзією та Австралією.
З країн із 4 найбільшими центральними банками (США, єврозона, Японія та Великобританія) найбільше відстають США.
14 країн, включаючи Китай та Південну Корею, зараз перебувають на експериментальній стадії зі своїми CBDC та готуються до можливого повного запуску.
Без нових стандартів та міжнародної координації фінансова система може в майбутньому зіткнутися з серйозною проблемою функціональної сумісності.
Азбука CBDC
Що таке CBDC?
Цифрова валюта центрального банку (CBDC) – це цифрова форма фіатної валюти країни, яка також є вимогою до центрального банку. Замість того, щоб друкувати гроші, центральний банк випускає електронні монети або рахунки, забезпечені повною вірою та довірою уряду.
Чи існують вже цифрові валюти?
Вже існують тисячі цифрових валют, які зазвичай називають криптовалютами. Вони можуть бути випущені приватними компаніями або децентралізовані. Біткойн - найвідоміша повністю децентралізована криптовалюта. Іншим типом криптовалюти є стейблкоіни, вартість яких прив'язана до товару чи фіатної валюти, такої як долар. Криптовалюти працюють за технологією розподіленого реєстру, а це означає, що кілька пристроїв по всьому світу, а не один центральний вузол, постійно перевіряють точність транзакції. Але це відрізняється від Центрального банку, який випускає цифрову валюту.
То навіщо уряду займатися віртуальними валютами?
Є багато причин вивчення віртуальних валют, залежно від економічної ситуації у країні. Ось лише деякі з них, згідно з даними Міжнародного валютного фонду: CBDC більш ефективні з точки зору витрат, ніж готівка, оскільки вони мають нижчі транзакційні витрати; вони можуть сприяти розширенню доступу до фінансових послуг, а це означає, що ті, хто не користується банківськими послугами, можуть отримати більш легкий та безпечний доступ до грошей на своєму телефоні; вони можуть конкурувати з приватними компаніями, яким потрібні стимули для дотримання стандартів прозорості та обмеження незаконної діяльності; і вони можуть сприяти швидшому та безперешкодному проведенню грошово-кредитної політики.
Які є проблеми?
Існує кілька проблем, і кожна з них вимагає ретельного розгляду, перш ніж країна запустить CBDC. Громадяни можуть одразу вивести занадто багато грошей із банків та купити CBDC, що спровокує втечу банків. Централізація через уряд системи, розробленої як приватна, може спричинити негативну реакцію з боку користувачів та створити ризики для кібербезпеки. Регулюючі процеси не оновлюються до роботи з новими формами грошей, та його необхідно зробити надійнішими, як впроваджувати цю технологію.
Які наслідки містить CBDC для національної безпеки?
Це тема, над якою ми продовжимо працювати в Атлантичній раді. Прямо зараз Сполучені Штати можуть відслідковувати та регулювати більшість потоків цифрових платежів у доларах по всьому світу. Але нові платіжні системи можуть обмежити можливості політиків відстежувати транскордонні потоки. У довгостроковій перспективі відсутність лідерства та встановлення стандартів США може мати геополітичні наслідки, особливо якщо Китай збереже свою перевагу першопрохідника у розвитку CBDC.
Дослідницька група: Нітья Біяні, Нільс Грем, Вільям Хоулетт, Емі Чон, Редді Лі, Варша Шанкар, Стефан де Вільєрс.
